美国6月ADP非农数据大超预期!对A股有何影响?

九方智投 2023-07-07 19:05:00

7月7日,市场低开低走,上证指数整日小幅下跌0.28%,顺周期板块表现相对占优,而TMT及新能源板块的回调使得中证1000指数跌幅相对较大。不过,本日成长板块的回调部分受到了海外因素的影响:

昨日晚间公布的美国6月ADP就业人数高达49.7万人,市场对于美联储的加息预期明显升温,10年期美债收益时隔4个月再度升破4%,国内成长股受到了明显的压制。

不过即使如此,与昨日相比本日市场的整体表现也有小幅好转,大盘跌幅收窄的同时K线形态也更加健康,这些现象可能预示着股市短期的调整或已告一段落,后续我们仍然对市场持乐观态度。


【资料图】

一、全球大类资产背离及分型情况

国内方面,本日市场低开后震荡整理,上证指数整日下跌0.28%,大中小盘股指数均回调。值得注意的是,上证50指数本日MACD指标继续回落,若下周一市场继续下跌,则此前的底背离信号可能会失效。债市方面,本日10年期国债期货价格同样小幅震荡,整日仅上涨0.06%,且并未出现明显的背离或分型现象。

汇率方面,虽然本日A股小幅调整,但离岸人民币汇率基本走平,在经历了一段时间的下跌后,短期内人民币汇率或保持震荡态势。海外方面,在加息预期升温的影响下,7月6日美股三大指数均收跌,跌幅均在1%左右,而欧洲股市受到的影响更大,法国CAC40指数跌幅甚至达到3.1%。

二、国内申万一级行业背离情况

7月7日A股多数行业下跌,TMT及新能源板块跌幅靠前,而金融、地产、能源等周期行业对指数形成支撑。其中轻工制造行业本日继续下跌0.19%,MACD指标继续回落,顶背离信号被证实的可能性继续增加,后续其调整压力可能会继续显现。

三、K线形态及成交量

股指方面,7月7日A股继续缩量下跌,整日成交降至不到8000亿元。不过与昨日相比,本日上证指数K线呈十字星型,60分钟线已经有初步企稳迹象,短期内市场的调整可能已经告一段落。

国债期货方面,本日10年期国债期货小幅上涨,而成交量与昨日接近,K线同样呈十字星型,后续我们认为其震荡态势仍将延续。

汇率方面,7月7日离岸人民币汇率继续在7.25附近震荡,K线亦呈明显的十字星型,并未表现出明显的趋势性,因而我们仍然对人民币汇率持乐观态度。

四、浪型判断

7月7日上证指数继续下跌,但仍在10日均线附近,并未明显跌破趋势,当前仍不能断定其走势已经改变。不过,上证50及沪深300指数表现较弱,目前已接近6月末相对低点。

7月7日,TMT板块在外部因素的影响下明显回调,传媒、电子、计算机、通信行业均收跌,中信TMT指数整日下跌1.35%。总的来看,近期TMT板块持续在底部震荡,并未表现出明显的趋势性,对比2013年走势来看,我们认为当前TMT板块可能处于主升浪4浪与5浪之间。

五、北向资金流入流出情况

7月7日,北向资金的净流出规模再度扩大,整日净流出规模为45.17亿元。其中,沪股通整日净流出21.08亿元,而深股通整日净流出24.09亿元。

本报告由投资顾问撰写。投资顾问投资顾问:程伟(登记编号:A0740618080004);李枭剑。

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